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Jul 19, 2023

첨단 배기가스 배출 솔루션 모자를 쓴 토끼

Shutter_m 아래에서 듣거나 Apple Podcast 또는 Spotify를 통해 이동 중에도 들어보세요. Advanced Emissions Solutions(NASDAQ:ADES)는 Courage & Conviction Investing의 최고의 주식 아이디어입니다.

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Advanced Emissions Solutions(NASDAQ:ADES)는 Courage & Conviction Investing의 최고 주식 아이디어입니다. 그는 왜 이 주식을 세 배로 늘리는지 설명합니다. 이것은 최근 대화인 Small Cap Alpha, Commodity Danger 및 Advanced Emissions Solutions With Courage & Conviction Investing의 요약 버전입니다.

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레나 셔빌:Courage & Conviction Investing은 Seeking Alpha에 Second Wind Capital이라는 투자 그룹을 운영하고 있습니다.

용기와 확신에 투자하는 것:내가 최고의 최고의 아이디어를 공유하길 원하시나요?

RS: 물론이죠.

CCI: 네, 그렇군요. Advanced Emissions Solutions(NASDAQ:ADES)입니다. 좋아요. 그래서 저는 이 길을 오랫동안 걸어왔습니다. 그리고 이 사업에서는 자신이 틀렸을 때를 알아야 합니다. 그리고 저는 제가 틀렸다고 생각하지 않으며 최근에 우리가 세 배로 늘린 작품을 썼습니다. 하지만 저는 이 회사에서 더 많은 일을 해왔고 앞으로는 전문가와 이야기를 나눈 뒤에 월스트리트 친구를 통해 전문가를 고용하게 될 것입니다.

우리는 한 시간 동안 대화를 나누었습니다. 여기에는 많은 훌륭한 일이 벌어지고 있습니다. 그러니까 그냥 높은 수준이지. 이 회사는 환경 분야에 속해 있습니다. 그래서 그들은 석탄 화력 발전소에서 독소를 제거하는 데 사용되는 분말 활성탄을 만들고 석탄 화력 발전소는 일종의 사라지고 있습니다. 그들은 산업 및 토양 측면을 가지고 있지만 공장을 업그레이드하는 중입니다. 따라서 그들은 2009년 사모펀드가 석탄 화력 발전이 50%에 머물 것이라고 잘못된 계산을 했기 때문에 사모 펀드로부터 구입한 4억 달러 규모의 발전소를 보유하고 있는데 지금은 20%입니다.

그래서 그들은 사모펀드 회사인 Apollo를 통해 4억 달러에 8천만 달러에 달하는 이 자산을 구입했습니다. 그리고 용량 활용도가 정말 낮았고 이러한 모든 나쁜 레거시 계약과 야다, 야다, 야다를 가지고 있었습니다. 그리고 그들은 Goldman Sachs와 함께 훌륭한 세금 공제 사업을 했고 그 일몰은 많은 현금 흐름을 만들어냈습니다. 그래서 회사에는 현금이 많았습니다. 그리고 그들은 전략적 검토를 발표했고 나는 당신이 하나의 자산을 가지고 있고 이 현금을 모두 가지고 있고 현금이 5달러이고 좋은 자산을 가지고 있기 때문에 그것을 팔 것이라고 생각했습니다. 그래서 저는 그것에 투자하고 글을 썼고, 이 일이 8시에 나올 것이라고 생각했습니다.

그리고 15개월 후에 그들은 Arq라는 회사와 합병을 했습니다. 정말 흥미로운 일이었습니다. 줄리안 매킨타이어(Julian McIntyre)가 설립했습니다. 그는 엄청난 성공을 거둔 연쇄 창업가입니다. 우리에게는 Goldman Sachs 파트너가 몇 군데 있습니다. 하지만 시장은 그것을 싫어했습니다. 모두가 거래를 위해 여기에 참여했고 주식이 폭락했기 때문입니다. 맞죠. 6달러에서 최근에는 1.20달러만큼 떨어졌습니다.

그들은 이 모든 현금을 가지고 있고 Arq를 구입했기 때문에 30년치 역청탄을 공급받을 수 있습니다. 이는 입상 활성탄인 차세대 제품을 만드는 데 필요한 큰 공급원료입니다.

그리고 그들은 6천만 파운드의 입상 활성탄을 얻기 위해 공장을 업그레이드하는 과정에 있습니다. 따라서 명판은 150이지만 GAC로 이동하여 매수하면 그 중 일부를 잃게 되며, 부족한 점은 대차대조표에 이를 수행할 자금의 대부분이 있다는 것입니다. 평균판매가격은 훨씬 높지만 한 작품씩 작업해보겠습니다.

하지만 미리보기로 2023년 3월에 발표된 비행 중 큰 EPA 정책 변경 사항이 있습니다. 좋습니다. 그리고 아무도 이 점들을 연결하지 않았고 저는 정책 문서를 읽었습니다. 그래서 이것을 PFAS라고 부르는데, 이는 영원한 화학물질입니다. 그리고 3M(MMM)은 이 문제를 해결하기 위해 100억 달러를 지불했습니다. EPA는 1조분의 70에서 1조분의 4로 갈 예정입니다.

여기서 전체 내용을 공개하고 싶지는 않지만 이 정책이 실행 중이고 초당적인 지원이 이루어질 것입니다. 따라서 그들은 6천만 파운드의 입상 활성탄을 갖게 될 것입니다. EPA 보고서에 따르면 이는 이러한 PFAS 화학 물질을 처리하는 최적의 방법입니다. 좋아요. 그래서 당신은 거대한 촉매제를 가지고 있습니다. 이번 주에 발표된 새로운 CEO는 200만 달러 상당의 주식을 매입했습니다. 그리고 그는 50,000달러의 급여를 받았습니다. 이 사람은 엄청나게 부자입니다.